第十一章 中岛帝国:远方的生命线/153

现在的情况是民众失去了信心。如果我们现在开始消费更多的鱼邦储备券，人们的信心就会恢复，民众就会重新开始消费。如果有必要，我会坐在棕榈树上往下撒钱。

银行里面没有鱼了，政府面临破产。经济学家本·伯南克说了上述的话，大家隐隐认为所有的问题都是消费过剩引起的。

第十一步： 远渡重洋的大使带回了好消息：中岛帝国没有储蓄、银行、信贷和企业，它的经济处于黑暗时代（中世纪水平）。中岛帝国的国王对美索尼亚国先进的银行、借贷、和贸易系统以及人们的奢侈生活方式印象深刻，决心也要发展改过的经济。他推测拥有”鱼邦储备券“是打开发展之门的钥匙，这种钞票可以在整个海域作为货币流通。于是，中岛帝国国王提出”用鱼交换鱼邦储备券“。美索尼亚国承诺可以随时来兑换”鱼“。（中国救助美国第一次经济危机）

中岛帝国面临的问题是怎么处理这些钞票：

• 购买美索尼亚国的产品
• 存入美索尼亚国的银行收利息

带给美索尼亚国的好处：

• 国外需求推动了当地经济
• 中岛帝国存入银行的鱼也使可用贷款增加——降低贷款利息——解决通鱼膨胀——提高人们生活水平热舞3我我去问问

中岛帝国国王意识到国内经济模式的致命缺点：如果岛民们必须上交所有的鱼，他们永远不会卖力干活（公社解散，支持自由贸易、经商）。于是提出

• 凡是从国王这里购买渔网的人，都可以把多出来的鱼留归己有——岛民们用储蓄购买了资本设备，扩大了生产
• 中岛帝国的企业家们有能力制造产品了（为了获取更多的鱼邦储备券，他们把产品卖给美索尼亚国，尽管自己的国民还缺乏这些产品）

现实链接：大多数人认为这是一种互惠互利的双边关系，美国得到廉价商品和贷款，中国得到制造业的就业机会。 其实，美国人占了便宜：

• 美国人不用生产就得到产品；不必储蓄就得到贷款——美国低利率很大程度上是由国外的高储蓄率造成的（想要借贷，必须先储蓄）
• 中国人辛勤工作却不能消费自己的产品；努力储蓄却得不到贷款

美国的优势：

• 全球经济是的借与存的关系可以不受国境的限制——美国手中的王牌一直是美元的地位（作为世界的官方储备货币，美元是一切国际贸易的结算货币）。

人民币和美元紧密挂钩，这就要求中国公民至少要将储蓄的一部分兑换成美元。

对于考贷款推动的美国经济而言，利率偏高和信贷吃紧是一个致命的组合。

随想：

• 发展中国家劳动力廉价，生产没有知识产权的商品，并把生产完成的商品出口给美国，由美国人民消费商品。发展中国家物质贫瘠，没有足够的产品消费，生活水平低。
• 发展中国家生产商品给发达国家，赚取廉价的收入并将收入存储供发达国家人们贷款使用。（工作了，不能享受商品）
• 发达国家不断发型纸币，造成储蓄贬值（通货膨胀），窃取发展中国家的储蓄价值。（储蓄了，被贬值，被不断窃取）
• 发达国家不断发型纸币，供计国民贷款消费，维护国民表面利益（他国国民不储蓄，只消费）

第十二章 服务业是如何崛起的/ 167

中岛帝国攒够了钱，建造了很多巨型捕鱼器(捕鱼器的设计者起诉他们侵犯知识产权，但是在中岛帝国完全没有胜诉的可能)。他们实行24 小时工作制，三班轮岗，不间断捕鱼。大部分鱼都出口到了美索尼亚国。

第十二步： 本·伯南克提出：美索尼亚国的经济发展到了一定程度，捕鱼和制造业这类低级劳动应该外包给穷国，而美索尼亚人可以自由的从事更加复杂的服务业工作。——服务业诞生。（中国的储蓄让美国经济再度发展）

• 查理老字号借了一大笔钱，扩展力业务，建起了冲浪学校。公司协议：在中岛帝国生产冲浪板，想外国工人支付鱼邦储备券，但是高附加值的冲浪板设计和冲浪技巧培训业务还保留在国内。
• 参议院为了取悦国民，制定了名目繁多的条例、收费和税收项目，加速了外包的趋势。（这些障碍是的美索尼亚国的企业在新的岛际竞争中举步维艰）
• 中岛帝国攒够了钱，生产效率提高，开始从事制造业。
• 由于中岛帝国积攒钞票意识强烈，导致一座岛负责生产，另一座岛负责消费。国民缺乏消费（生活水平低）是因为国民想靠储蓄将来可以安然度日。然而中岛帝国人却没有意识到，美索尼亚国连养活自己百姓的能力都没有，怎么可能为他们兑换钞票呢？
• 伯南克提出，中岛帝国最善于储蓄和制造商品，将制造业外包给中岛帝国，效率更高。

故事引申： 伯南克认为消费是经济发展的内在动力。 现实链接： 全球经济失衡最明显的证据就是美国的贸易逆差（自1976年以来）——进口大于出口。美元的储备货币地位很大程度上导致了贸易逆差的扩大。（各家公司和各国政府都会拒绝用商品交换无法购买任何东西的货币）。

正常来讲：

• 贸易逆差可以自我调节
• 如果一个国家长期处于贸易顺差状态，也就是说其出口额大于进口额，就会在国际上形成对其货币的需求。强势的贸易地位会使已过货币坚挺，弱势的贸易地位会导致改过货币疲软。如果没有人想购买你的产品，也就没有人需要你的货币。一旦一国的货币升值，该国的产品也会相应涨价。也就给处于贸易弱势的国家提供了进入该国市场的机会。这股货币平衡的力量会使脱缰野马般的贸易失衡得到控制。
• 美元的储备货币地位以及中国政府保持人民币与美元挂钩的决定破坏了这一机制，使局势越发不可收拾。——一个国家有意弱化本国货币，一次让人们更加努力的工作，来补偿 进口商品，这意味着人们的生活水平会下降。

第十三章 “鱼本位”的破灭/179

频繁兑换真鱼开始对存鱼造成冲击，技师们又忙碌了起来，他们不断地切割、重组，官鱼越变越小，通鱼膨胀又有抬头之势。

第十三步： 一些外国持有者开始质疑这些储备券能否兑换成真鱼。于是开启频繁兑换，导致通鱼膨胀的开启，美索尼亚国的经济开始恶化。靠不住不敢让他的人民吃苦还债，所以决定让外国人承担损失。他对外国储蓄关闭了银行兑换窗口。鱼邦储备券的价值不再取决于能够兑换成真鱼，他在国际市场的价值将只有对方想交换的商品价值决定。实际上，只有美索尼亚国保有经济和军事大国的地位，鱼邦储备券才具有价值。

鱼本位的破灭导致很多岛屿对鱼邦储备券失去了信心。但是其地位并没有动摇。

现实链接： 贵重金属拥有货币价值属性和使用属性：储量稀少、人人想要、质地均匀、性质稳定、延展性好。纸币的价值完全由人主观决定。如果人们对纸币失去信心，他们就会变成一堆废纸。事实上，从长期来看，我们没有遇见全球经济会建立在一种不可兑现的货币（通常称之为”法定货币“）的基础上。

我们现在处于一个”镜中世界“，再过去40年中，没有任何国家发行过真实货币。这是有史以来最大的货币实验。

第十四章 棚屋价格是如何涨上去的/ 191

即便如此，银行也不能保证收回全部贷款。因此，为了抵消这个风险，银行要求借款人先交大量的鱼作为首付。

第十四步： 信誉好的人可以先交大量的鱼作为首付，然后银行提供贷款。有些岛民愤愤不平。参议员克里夫认为：拥有棚屋是美索尼亚盟的核心，于是他制定了一个计划，让政府帮助每个人得到棚屋贷款。创办了两个半官方机构：

• 棚利美和棚地美为棚屋贷款做担保，同时也会收购银行不愿意持有的贷款。于是：贷款利率和房贷标准急剧降低，银行将贷款提供给”两棚“，很快就能收回本金，继而放出更多贷款。（贷款利率下降，越来越多人购买棚屋，棚屋价格提升）
• 学利美旨在为想进入冲浪学校学习的年轻人提供贷款。（越来越多的人学习冲浪——学费上涨——贷款额度提高）

故事引申：虽然这些贷款政策看起来好像是参与各方共同利益，但实际上整个系统制造了更大的风险。

• 政府鼓励购买棚屋，于是棚屋价格上涨，人们把其当做投资。
• 中岛帝国人也在”两棚“中投入，为棚屋信贷市场提供了供给。（中国救借贷给美国，助兴房地产）
• 曼尼提供”棚屋置换“的新贷款业务——允许棚屋所有者用更大数额的贷款替代棚屋原有的按揭贷款。新的贷款不仅能够偿还原来的贷款，剩下的钱还可以装进借款人的腰包。由于曼尼向借款人收取较高的利率，因此他给投资者的回报率也很高。”两棚“见状，就成了棚屋置换贷款市场的最大贷款人。
• 继而棚屋装修市场兴起

现实链接： 棚屋背后的真正目的：

• 政治家想要用虚假的繁荣维持选民高涨的自信心，
• 企业想让消费者花钱购买他们负担不起的产品和服务，
• 有线新闻网想通过描绘太平盛世赢得高收视率，
• 银行、按揭贷款发放机构以及房地产经纪人想继续赚取费用和利息。

这些利益集团雇用了大批的人粉饰这个最大最丑陋的骗局。

第十五章 快了!快了!棚屋市场要崩溃了/209

意想不到的结果出现了:棚屋价格不是逐渐下跌，而是直线下降。棚屋供大于求的现象很快演变为棚屋价格的大规模下跌。

第十五步： 人们开始出手棚屋却卖不出去。由于棚屋的价值小于贷款的金额，人们都想从巨额贷款中脱身。那些零首付购买棚屋的人尤其如此。这些借款人前期没有任何资金保证，就算不偿还贷款，让银行收回棚屋也没什么损失。越来越多的借款人拖欠贷款，曼尼贷款业务宣告破产，”两棚“也宣告破产。小岛陷入了经济危机。

经济刺激援助计划

采取的措施：

• 参议院接管了”两棚“，注入了大笔的鱼邦储备券以弥补损失
• 向所有填写贷款申请表的人发起超低利率的棚屋贷款

他们希望通过持续发放宽松信贷，提高市场对棚屋的需求，从而阻止棚屋价格继续下跌。单以上措施并没有太大作用。

巴斯和伯南克的对话： -- 你知道，他们流汗，我们吃鱼，每个人都能有一两套棚屋！我们这会怎么让鲨鱼上钩呢？

-- 棚屋价格下跌，人们觉得自己没有以前富裕了。因此停止了消费。如果我们推高棚屋价格，人们自然开始消费。

-- 怎么做到呢？

-- 人们不愿意贷款，也许是因为申请贷款过程复杂。我们需要降低利率，减少棚屋购置税。这样就会产生贷款需求，棚屋价格就会止跌，建筑工人也能回到工作岗位。我们还要保持曼尼的偿付能力。保证曼尼的所有投资者不会蒙受亏损，否则我们都要忍饥挨饿，尤其是孩子们。

-- 咱们先太高棚屋价格，让曼尼维持业务，然后怎么让人们再度开始消费呢？

-- 我们计划向人们发放新的鱼邦储备券，有了钱，人们就会开始消费了。

-- 但是我们去哪里弄鱼呢？

-- 中岛帝国人承诺，他们愿意用10万条鱼买我们的自来水系统。

-- -- 这会威胁国家安全！不能卖给外国人。不能让他们向我们提供贷款吗？

（经过谈判，拿到了中岛帝国的贷款。）（中国救助美国第二次经济危机）

阁下，我们需要再印一堆鱼邦储备券，这次用最好的纸

-- 如果他们不接受怎么办？

-- 几乎不可能。他们手里已经有很多钞票了。如果他们不接受，哪些钞票只会更加贬值。他们现在整你任由我们摆布。如果情况有变，还有”强鱼政策“。

-- 我们是不是要全面触动，捕更多的鱼支撑我们的钞票？

-- 不是的，阁下。强鱼政策只是说说而已。实际上什么也不用做。只需要反复清楚大声的强调”强鱼政策“。另外，在说的时候，窜紧拳头敲桌子效果会更好。

故事引申：政府干扰了市场自由转换。

现实链接：美国政府最终只有两个选择

• 拒绝还款（告诉债主美国没有钱，并商议一个解决办法）
• 通货膨胀（印钱还债）

第十六章 情形怎么变得如此糟糕/227

国王有些疑惑不解:“等一下，美索尼亚国比我们富有得多。我们的购买力怎么比得上他们呢?他们能支付更高的价钱，他们有鱼邦储备券。”

年轻的奥库达执行：

• 扩大了3倍以前的政策
• 印刷新鱼邦储备券进入市场
• 为棚屋购买者提供援助金额，降低贷款利率
• 增加对学校的直接援助，放款助学贷款条件
• 批准建造一座新的灯塔
• 开发替代能源

多步骤改变经济状况：

• 将利用大规模的刺激政策，加快以美洲鸵为基础的基础设施建设
• 奥库达想出了一个”驴车换鲤鱼“计划。政府提供优惠，鼓励人们上交”草老虎“，换取能效更高的车子。

他们忽略了一个问题：美索尼亚国已经完全没有存鱼了。他们所计划的所有开销都要依靠外国的资金支持。

如果美索尼亚人想要维持消费大于产出：

• 减少消费，用储蓄还债
• 增大产量，卖掉多余的货物还债
• 追加贷款，继续保持现有的消费水平（他们选择这种，让外国人当替罪羊）

与此同时，中岛帝国买了很多鱼邦储备券，抬高了鱼邦储备券的价值，中岛帝国的产品就变得物美价廉。奥库达要求中岛帝国少买些鱼邦储备券，令其贬值，从而是美索尼亚国的产品更有竞争力。 缺乏了中岛帝国的真鱼，岛民担心政府为了偿还债务二过度借贷。于是政府制定了 ***”债务屋顶“***（限制最高债务）。

如果美国政府不在财政上严于律己，美国的债权人（主要是中国和日本）迟早要求美国那么做。债权人可以选择多种方式让美国就范，最有效的一招就是停止购买美国的国债。一旦他们认识到不断向一个付不起帐的顾客借钱几件浪费资源的事。他们就会把生产力集中到国内消费者身上，他们就能完全享受自己的劳动果实了。

第十七章 缓兵之计/241

朱特尼亚群岛爆发了一次更加严重的棚屋崩溃风暴。在这个紧急关头，一个名为IMF(岛际海上渔民组织)的跨洋机构仓促成立，并立即推出了一项计划。

IMF代表大洋上每个发达岛屿的利益，他从美索尼亚国借来了数额巨大的鱼邦储备券，并将这些储备券贷给举步维艰的朱特尼亚群岛各政府。（贷款缓解了美索尼亚国的危机）

美索尼亚国的经济危机一阵接着一阵，政府不断实行 ***”定量鱼券“***，注入新的鱼邦储备券到市场来刺激需求。

虽然欧洲的政治联盟仍有待完善，至少该组织还没有为欧洲开出那一剂最危险的经济药方:量化宽松。2008 年之前，量化宽松这一概念尚未普及，只有大学经济 学系的学生听说过。而过去几年间，量化宽松已被越来越多的人视为影响股票、债券和房地产走势最重要的因素。尽管很多人知道美国依赖量化宽松，但很少有人真正看透其本质:向金融市场注入新的资金，以推动价格上涨。实际上，量化宽松不过是通货膨胀的一种委婉表达，它也成为美联储将政府债务货币化的隐秘手段。 但想用量化宽松政策来修复萎靡的经济，就好比企图用汽油去救火一样，汽油越多，火势就越旺。如果不知道汽油具有可燃性，你可能会得出这样的结论:火没扑灭是因为汽油的量不够大。要是这样的误解不消除，形势就会持续恶化，直到火势失去控制。

需求才是促进经济增长的真正动力

第十八章 占领华孚街/255

由失业工人、棚屋购买者等年轻人组成的联盟发起的“占领华字街”运动，激起了公众的想象力，成为后危机时代挫败的象征。

奥库达政府建议：

• 着手准备全面防范小鼓岛的新一轮入侵，借此推动经济的发展。而事实上，小鼓岛目前一排安宁，入侵一说根本就是捕风捉影。
• 实施了一项名为”海洋探索者“的方案，包括适度增税以及政府支出随意”削减“等一系列措施。

格鲁曼指出：削减导致”财政悬崖“的危险情形，即遭到削减的政府支出会抑制需求，使小岛陷入经济衰退的窘境。不发行”定量鱼券“会导致价格下跌。岛民们不明白为什么价格下跌会成为问题。

价格下跌的好处：

• 人们可以买更多需要的东西
• 商人可以利用生出来的钱为顾客提供优惠，也能销售出更多的商品

第十九章 无鱼不起浪/273

鱼邦储备券持续贬值，没人愿意继续持有它。小鼓岛和狂舞岛也和中岛帝国一道，限制购买鱼邦储备券。卖主多，买主少，鱼邦储备券掉入了万丈深渊。

中岛帝国的问题：

• 民众辛苦工作，收入却很少
• 缺乏社会保障系统
• 国王对奥库达的巨大的消费计划不满
• 停止购买鱼邦消费券——货币贬值——美索尼亚人减少购买产品——中岛企业倒闭——失业、社会不满抗议活动

一个老农对过往的建议：停止购买鱼邦储备券，产品自产自销。

继而：

• 鱼邦储备券贬值
• 中岛帝国人们生活水平稳步提高
• 美索尼亚国法律禁止向海外转移存款
• 中岛帝国来美索尼亚国购买了有价值的产品，留下了鱼邦储备券

个人理解：

生产力提升（物质富足，满足精神需求——学习、玩乐）——创造其他行业——产生分工——交易产生货币”金本位“——出现银行（储蓄、贷款）——出现政府（保护财产——定法、执法）——政府腐败，维护商人利益（通货膨胀，金本位破灭）——国与国交易（奠定美元国际地位）——靠制造战争（威胁论）稳定内政；靠发型货币卖给其他国家，免费获得消费资源——最终缺乏生产，更多的是服务业，靠知识产权营收——失去生产能力，经济破灭。

一个国家的破产——其中房地产泡沫（低价买入，疯狂涨价，低阶的贷款门槛），造成很多人破产，背负巨额债务（造成了很多不良债务），政府不断印发美元救市——提供工作岗位，弥补贷款损失……；同时，政府还没有钱支付人民的退休工资……

作者提倡储蓄，希望市场不受到过多的政府干扰。可以自行调节——脱货紧缩（降价），也能再次涨价，保持总的价值（金本位）。
美国政府肆意发型货币，提供给美国国民贷款，让他们形成贷款消费却无力还款的恶性循环，制造烂账，然后让其他买了美元债券的国家承担。